Em 1910 era denominado "GRAMADO DA JOAQUINA DA ROSA", pelo fato de seu território pertencer ao Sr. Saturnino Rosa Neto, o qual havia adquirido as terras da ex-colonia militar, parte integrante do município de Chapecó, Território do Iguaçu.

Seu povoamento e colonização efetivos não fogem das demais comunas do Oeste: Desbravamento feito por gaúchos, com predominância de ítalo-brasileiros, principalmente nas últimas décadas do século passado.

Quando foi considerada 7º (sétimo) distrito de Chapecó em 1942, surgiu o nome de FAXINAL DOS GUEDES, pela existência da família Guedes Ramos, poderosos proprietários de terras, Antonio José e Estevão Guedes Ramos, provindo daí o nome GUEDES. Quanto a FAXINAL pela característica do município, FLORESTAS FAXINAIS, identificada por pastagens, entremeadas de arvoredo esguio.

Ainda em 1942, colonizadores iniciaram a venda de lotes das Fazendas. Construída a primeira Escola, a qual servia como Igreja Católica.

Por volta de 1943, foram abertas as primeiras ruas: instalação de uma casa comercial, a primeira serraria e ainda foi criado o Clube Recreativo Itagiba.

Em 1958, como Distrito do Município de Xanxerê, Faxinal dos Guedes conseguia a sua emancipação.

Sua economia hoje, gira em torno da agropecuária e indústria.